（原标题：一则传说刺激 多晶硅期货触及涨停！警惕行情过炎风险）

一则波及光伏产业链的收购传说，再度刺激多晶硅商场！

7月30日，多晶硅主力合约尾盘一度触及涨停，收盘大涨8.87%，捏仓量大增2.28万手，当日有12.23亿元资金净流入，露出出商场看涨情谊飞腾。

值得细心的是，光伏协会已于29日晚发声辟谣，但未明确指明具体细节。2025年以来，人人光伏产业链濒临深度调整，多晶硅智商尤为严峻，产能去化一直备受商场关心。

多晶硅期货触及涨停

在“反内卷”政策的驱动下，商品商场近期经验了一轮爆发式上升，其中多晶硅因涨幅最大成为本轮行情的总龙头。

7月29日，商场传出17家硅料企业在京召开闭门会经营产能收购的讯息，波及信义光能、南玻A、宝丰动力、润阳股份、合盛硅业等多家多晶硅企业，传说称头部企业将集结收储中小产能，通过“以大收小”模式优化供给，缓解库存压力。

中国光伏协会于29日晚间蹙迫发布廓清辟谣称：“近日，有部分自媒体发布了对于光伏行业反内卷，非凡是多晶硅方面责任的新闻，商量内容与实践情况严重不符。”

据记者了解，多个光伏自媒体已主动删除此前发布的“11家多晶硅企业集结收购、6家退出历史舞台”推文。

金瑞期货锂硅商量员刘钟颖暗意，多晶硅行业政策预期连接走强，光伏协会发声辟谣，但未明确指明具体细节，商场情谊依旧飞腾。传说中被收购的产能基本为已停产产能，而现在头部产能存在复产当作，价钱已障翳彻底资本且具有坐蓐利润。

7月30日，受收购传说刺激，多晶硅期货仍然强势大涨，午后一度缩减涨幅，但尾盘触及9%的涨停板，主力合约收盘大涨8.87%，报54705元/吨，贴近上市以来最高价钱，捏仓量大增2.28万手，当日有12.23亿元资金净流入。

多晶硅现货价钱捏稳初始，多晶硅N型精致料主流商场价钱参考43—50元/kg，主流价钱在46.5元/kg。N型复投料主流商场价钱参考44—50元/kg，主流价钱在47元/kg。

祯祥期货车国俊告诉券商中国记者，多晶硅今天再度增仓上行主要受行业 “反内卷” 政策预期及商场对行业产能整合、淘汰过期产能的预期快速升温。近期工信部暗意将出台涵盖光伏等十或者点行业的稳增长责任决议，强调“加强光伏等要点行业处分，以圭臬普及倒逼过期产能退出”，肖似近期头部企业减产，股东多晶硅价钱连接大幅上升。

光伏产业链深度调整

2025年以来，人人光伏产业链濒临深度调整，多晶硅智商尤为严峻。

长江有色金属网数据露出，国内多晶硅库存量已报复30万吨，创历史新高，部分企业库存盘活天数跨越90天，价钱战导致硅料价钱跌至6万元/吨以下，较2024年高点腰斩。

中国有色金属工业协会硅业分会众人指出，多晶硅行业现时边临“产能+库存高企”双重压力，单纯依靠企业间整合难以根治。短期需通过停产考试、罢休产量径直减少供给，永远则需政策沟通末端需求，如加速国内光伏电站并网、拓展外洋新兴商场。

车国俊暗意，多晶硅行业荟萃度相对较高，坐蓐企业由于上半年大面积失掉多数秉承限产策略，行业开工率防守在30%—40%的历史低位，6、7月多晶硅样本企业产量环比出现贯串大幅下滑，供应宽松形态出现较好改善。

金瑞期货实地拜访调研露出，企业对抢装感受不一，大型装机神色少。组件方面，调研企业反馈，531抢装潮的影响主要荟萃在二三线组件企业，头部几家企业由于平庸布局外洋商场，订单出货量相对安逸。支架方面，主营国内商场的支架企业响应本年1—5月订单量接近旧年1—10月订单量，6月订单回落彰着，7月有所开垦。

据了解，末端对“反内卷”价钱传导现在感受有限。企业以为行业出清需要确立有用的自律机制和非法赏罚门径，但现在“反内卷”商量履行笃定尚未出台，减产旅途不解确，卑劣企业捏不雅望魄力较多，仅防守刚需采购。

由于国内光伏装机预期欠安，调研反馈企业开拓外洋业务意向彰着，要点遵循欧洲、中东和亚太三大区域商场。

警惕行情过炎风险

在“反内卷”政策预期下，光伏产业链中多晶硅价钱一马率先，主力合约7月涨幅达到67%，从最低3.16万元/吨涨至5.47万元/吨，涨势绝顶凌厉，需警惕行情过炎风险，广期所已屡次脱手通过调保证金、涨手续费以及往复名额等方式降温。

“近期多晶硅企业举座加价势头较猛，硅料与硅片智商已有本色性成交，硅片企业的不雅望情谊有所好转，多晶硅基本面短期有一定改善，但不支捏双硅出现如斯大的涨幅，现时价钱上升更多受到政策强预期驱动。”车国俊说。

刘钟颖也暗意，从周度数据上看，7月24日多晶硅周产量25500吨，较前周加多2500吨。卑劣排产防守低位，多晶硅基本面存在边缘走弱迹象，价钱走势与基本面相背。在商场情谊和政策预期加捏下，多晶硅价钱仍然防守偏强预期，但需警惕后市政策不足预期，情谊降温后价钱回调。

量度昔日，车国俊以为，国内“反内卷”政策定位升至国度策略层，政策在各行业快速渗入，通过“产能出清+价钱自律” 径直改善企业盈利预期。双硅商场正处于供需深度调整期，后续要更多地关心产能整合趋势，中永远走势取决于政策落地结尾，琢磨到各部委对各行业非凡是光伏产业链反内卷高度嗜好，双硅供需形态有望连接好转，操作上关心回调后买入契机。

车国俊进一步指出，碳酸锂虽仍处于鼓胀形态，但琢磨到近期供应扰动贬抑加重，昔日碳酸锂基本面也有望逐年改善，加上在反内卷政策主导下产能出清有望加速，关心碳酸锂价钱在7万元/吨以下买入契机。

刘钟颖则以为，工业硅近期供给端不息复产，三季度均衡或转为累库预期，价钱连接上行濒临基本面压力，但下方亦受到焦煤的资本撑捏，量度宽幅震憾初始，多头可琢磨逐渐止盈。碳酸锂本周价钱大幅回调，资金离场情谊降温，往复逻辑逐渐总结基本面，但需警惕商场讯息面和情谊面影响，仓单虚实盘比偏低，不宜在现时价钱下追空，提倡严慎操作，不雅望为主。