你认为"粗糙健康"真实粗糙？他们正被我方"粗糙"的业务形式拖进泥潭开云体育(中国)官方网站。

2022年，他们的详尽健康办事毛利率高达94%，到了2024年的27.3%。整整跌了70个百分点！这哪是"健康"，险些是"健康"的反义词。

更讪笑的是，他们一边高喊"AI+健康"的新故事，一边却在用最传统的面目赢利——依赖大客户，把健康办事外包给供应商。2024年前三季度，仅两家健康和医药公司就孝顺了2.3亿元收入，占总收入的36%。这哪是"健康"平台，险些是"健康"供应商。

最绝的是，他们尽然还把王人鲁制药的税务丑闻当"政策伙伴"来宣传。王人鲁制药卷入13亿元虚建造票案，粗糙健康却在招股书中"不提"。这波操作，真·"粗糙"。

用户鸿沟也在坍塌。两年时期，活跃用户少了2000万！2024年前三季度活跃用户5000万，这数据听起来挺好意思，但比岑岭期少了2000万，施展平台蛊卦力正鄙人滑。

更别提他们"去粗糙筹化"的转型了。粗糙筹期间，他们靠低资本流量进口，当前没了，只可靠烧钱营销。2024年前三季度，6.43亿元收入对应资本3.64亿元，资本占比高达56.6%。这不是"健康"，是"健康"的"烧钱"。

再望望他们的AI故事。自称有48项发明专利、34项软著，但2024年前三季度研发插足仅5174.8万元，占营收8%。与阿里健康2023年全年18亿元的研发总数比拟，险些是九牛一毛。AI期间栈，说白了便是"算法备案+专利墙"，落地场景的生意化才略？还没影呢。

再看竞争敌手，阿里健康2025财年营收305.98亿元，京东健康营收582亿元，吉利健康净利润47.92亿元。粗糙健康呢？2024年前三季度营收6.43亿元，净利润0.77亿元。差距不是一般的大。

说到底，粗糙健康当前便是个"无根浮萍"。莫得粗糙筹的流量进口，莫得健康业务的露出闭环，莫得AI的生意化才略，就靠"讲故事"来撑IPO。这哪是"健康"，险些是"健康"的"泡沫"。

IPO不是尽头，而是驱动。但粗糙健康这"粗糙"的生意形式，怕是要把投资者也"粗糙"得一无统共了。

生意形式：通过"粗糙保障"平台与36家保障公司勾通，提供252款健康保障居品；健康办事涵盖早筛、体检、医疗预约及保健品销售，收入占比从2022年的15.2%跃升至2024年前三季度的61.8%。

竞争上风：领有48项发明专利及34项软件著述权，自主研发AIcare期间栈，包含医疗大模子"粗糙问医Dr.GPT"；2024年前三季度研发插足占比8.0%。

但现实是，这些"上风"在执行业务中，似乎没那么"粗糙"。毛利率跌到20%开云体育(中国)官方网站，用户少了2000万，政策伙伴卷入税务风云，AI故事还没讲昭彰，这"粗糙"二字，怕是要成为他们最大的讪笑。